Стратегия управления ивестициями в нестандартные активы

Несмотря на то что волатильность на рынке нестандартных активов меньше, чем на рынках акций и облигаций, вложения в нестандартные активы нельзя назвать безрисковыми. Соотношение
риска и прибыли определяет три вида стратегии
управления фондами нестандартных активов:
консервативную, агрессивную и смешанную.

Стратегии управления фондами нестандартных активов отличаются друг от друга и структурой размещения активов. При реализации консервативной стратегии средства инвестируются в признанные нестандартные активы, прибыль
от продаж которых, возможно, не будет такой высокой, как от продажи других активов, но она более вероятна. Основной целью данной инвестиционной стратегии является сохранение стоимости портфеля фонда в долгосрочной перспективе. Инвестиции в нестандартные
активы при этом не производятся.

При агрессивной стратегии денежные средства полностью инвестируются в недооцененные
рынком нестандартные активы. Высокий риск заключается в том, что сложно предугадать, какие
из активов будут признаны через пять-десять лет.

Например, сложно предсказать, кто из современных многообещающих художников будет популярен и чьи работы будут востребованы, предположим, через семь лет. Тем не менее прибыль при
реализации активов, которые все-таки станут
признанными с течением времени, может значительно превысить прибыль от реализации «проверенных» нестандартных активов. Основной
целью этой инвестиционной стратегии является
максимальный рост стоимости портфеля фонда в
долгосрочной перспективе. Стратегия ориентирована на инвесторов, желающих получить высокий доход при готовности принять высокий уровень риска.

Смешанная стратегия комбинирует консервативную и агрессивную. При выборе данной
стратегии портфель фонда состоит ориентировочно на 40–75% из недооцененных рынком нестандартных активов. Оставшаяся часть «подушка» из «проверенных» нестандартных активов — призвана уменьшить возможные потери инвесторов в случае, если приобретенные
«молодые» активы не будут востребованы в будущем и прибыль от их продажи будет минимальна. Данная стратегия подходит для инвесторов, которые желают получить дополнительный доход и допускают средний уровень волатильности.

Ориентируясь на эти стратегии, каждый инвестор может создать свой инвестиционный портфель, не забывая при этом, что рынок некоторых
нестандартных активов очень изменчив, и для
того чтобы состав и структура портфеля инвестора соответствовала его типу, необходимо
управлять им. Можно выбрать как активное, так
и пассивное управление. Все зависит от конкретных целей инвестора.

Если же вы хотите создать портфель, который состоял бы из традиционных и нестандартных активов, профессиональные инвесторы для
здоровой диверсификации вложений рекомендуют следующее соотношение активов: 90%-традиционные активы и 10% — нестандартные
активы